Döviz kurunun belirlenmesi: Teorik modeller ve ampirik bulgular üzerine bir literatür incelemesi

Abstract

Bu çalışmanın amacı döviz kurunun belirlenmesine yönelik mevcut teorileri gözden geçirmek ve elde edilen ampirik bulgular üzerine bir literatür taraması sunmaktır. Çalışmada, ilk Klasik ve Keynesyen yaklaşımlardan başlayarak literatürdeki temel modeller kısaca incelenmiş ve bu modellerin tahmin performanslara ait literatür özellikle gelişmiş ülkeler bakımından ele alınmıştır. Bu bağlamda ele alınan çalışmalarda ampirik olarak çok farklı ekonometrik ve istatistiki yöntemlerin kullanıldığı ve birbirinden çok farklı ampirik bulguların elde edildiği gözlemlenmiştir. Bu çalışmanın uluslararası iktisat ve uluslararası finans literatüründeki ilgili konulara ilgilenen araştırmacılara fayda sağlayabileceği düşünülmektedir.This paper aims to survey the recent literature on the theoretical models of the exchange rate determination and to present a detailed literature review on the empirical findings for the exchange rate predictability. In this study, starting from the early Classical and the Keynesian models, we briefly overview the fundamental approaches in general and to explain the literature on the exchange rate markets in developed economies in particular. In this context, we observe that the related topic is empirically analyzed via various econometric and statistical techniques. There are also various empirical findings, which are different from each other. This paper avails to researchers, who are interested in the related subjects in international economics and international finance.