The long and short run effects between unemployment and economic growth in Europe

Abstract

In this paper, the movement of unemployment rate and the long and short term relationships between unemployment rate and economic growth rate are examined for individuals and pooled cases in European countries over the period 1977-2008. Several panel techniques are used for non-stationary panels and thereby some evidence are found for unemployment hysteresis in all European Countries. The Okun’s coefficients are also estimated. The results show that the validity of Okun’s Law and the significance of the relationship between economic growth rate and unemployment rate vary between countries.

Bu çalışmada, 1977-2008 yılları arasında Avrupa ülkelerinde işsizlikteki hareketler ile işsizlik oranı ve iktisadi büyüme arasındaki kısa ve uzun dönemli ilişkiler ülkeler bazında ve tüm panelde incelenmiştir. Durağan olmayan panellere ilişkin çeşitli teknikler kullanılmış ve tüm Avrupa Ülkelerinde işsizlik histerisine ait bazı deliller bulunmuştur. Okun katsayısı da hesaplanmıştır. Sonuçlar, Okun Kanununun ve işsizlikle büyüme arasındaki ilişkinin anlamlılığının ülkeden ülkeye farlılıklar gösterdiğini göstermektedir.